光伏帝国扩张，警惕形成资本黑洞

跨界、转型、互联网+，新时代赋予了产业发展足够的边界条件。在双碳目标的加持下，一个资本操控的“光伏帝国”，也正在探索他可到达的边界。

本以为在全面平价上网之后，光伏的发展将进一步收缩，然而国补退坡的不利局面却被3060双碳目标对冲，光伏反而再次迎来产业发展的高潮。

政策加持，催生巨大发展空间

面对2060碳中和大目标和2030碳达峰小目标，十四五乃至十五五整个十年期间都将是光伏装机规模的扩张期，且年度装机增幅超过十三五。

双碳目标和构建新型电力系统再度给予光伏产业巨大的发展空间，央企和地方国企大举进军，推动光伏项目开发从MW级迈入GW级。

根据相关权威机构的估计，到2030年我国新增光伏装机规模将超过610GW；到2060年，光伏装机规模是现有的70倍，接近20000GW。

巨大的发展空间，必将吸引资本大量注资。未来十年，光伏领域的年度平均投资将达到2万亿元，在所有可再生能源投资中占据首位。

资本青睐，产业掀起扩产狂潮

光伏产业未来巨大的发展空间，催生产业链各个环节的蓬勃发展。从逆变器、支架、玻璃到硅片、电池、组件，资本都在酝酿扩产狂潮。

相关数据显示，2021年：硅片总产量达295GW、电池端有效产能将达到244GW；隆基、晶科、晶澳、天合、阿特斯、东方日升六巨头的组件产能超200GW。

产业链环节的扩张多集中在以隆基、中环等骨干龙头企业，他们不但拥有核心技术和研发能力，而且融资渠道相对宽松，也更加受到资本的青睐和追捧。

对于整个光伏产业来说，扩产高潮之下多晶硅料及光伏玻璃依然供不应求。价格快速上涨，也催生产业链上下游更加注重合作，利益捆绑、共进共退。

光伏热潮，引发新进者跨界投入

光伏发展热潮，也引发产业之外的企业跨界投入。在投资领域，除了五大四小为代表的电力央企之外，更多的央企跨界者也纷纷布局光伏项目。

投资层面：十大煤电集团和三桶油都已经设立新能源公司布局光伏项目开发；水电、燃气、甚至是地方城投，也纷纷将光伏视为香饽饽。

产业链端：如电商巨头京东、快递巨头顺丰、水泥大佬塔牌集团、鞋业大王宝峰时尚，家电龙头创维集团、中车股份等都介入光伏组件生产。

水泥、电商、鞋业、家电等巨头跨界投资，凸显光伏投资的火热。仅2021年1-8月间，已经有29家企业、携巨资进入光伏行业。

光伏扩张，警惕形成资本黑洞

在政策加持、资本推动、媒体炒作等多方推动下，光伏产业已经成为资本市场最热的板块，这一点从股市一波波上涨的光伏企业行情便可知晓。

但是无论是项目投资还是企业扩产，资本的投入必须要得到回报，而最终的回报点不是在资本市场，而是在光伏产业的最终消纳端。

目前来看，资本和产品，都把宝集中压在光伏项目的投建端，至于项目投建后能否稳定运行、能否持续盈利、回收周期多长似乎并没有人太多的关注。

光伏装机规模的扩张以及产业链的疯狂扩产，如果不能在产业的消纳端获得等值回报，光伏产业必将形成资本黑洞，这一点需要引起足够警惕。