金博、超码、隆基、美兰德、天宜上佳，碳碳热场潜力赛道红利当时

碳碳热场是用在硅片拉晶过程中的耗材，主要包括位于单晶炉内的坩埚、导流筒、保温筒、加热器等部件，在硅片非硅成本中占比达18%。

作为硅片拉棒耗材，碳碳热场周围温度在1600℃以上，在使用一段时间后就需要更换，随着光伏装机需求激增，硅片技术向大尺寸、N型化发展，对硅片工艺提出更高的要求，碳碳热场需求有望迎来快速增长。

改造+新增，碳碳热场需求提升

2021年底，硅片产能已经达到400GW以上，年度总产量超过200GW。2022年，即便硅料价格仍居高不下，装机需求依旧乐观，众多硅片新玩家大手笔入局的同时，硅片龙头积极扩产，预计2022年硅片产能达500GW以上。

与此同时，大尺寸硅片逐渐占据市场主流地位，对比传统石墨热场材料，碳碳复合材料在大尺寸热场优势显著，具有较高的强度和安全性、更低的制造成本，存在存量硅片产能替代需求。

根据民生证券研究所预测，2022年新增单晶硅片产能146GW，需要改造的硅片产能48GW，按照但GW所需100台单晶炉计算，2022年有2820吨的碳碳热场新增需求、199吨的改造需求及3589吨的替换需求。

供需紧平衡，头部企业加速布局

对比传统石墨热场，碳基复材已具备较高的国产化程度，金博、超码、美兰德、天宜上佳、隆基是我国主要碳碳热场生产企业，预计到2022年末五家公司产能将达到近6000吨。

金博股份是率先解决碳基复材低成本规模化生产问题的企业之一，是唯一一家入选工信部第一批专精特新“小巨人”名单的碳基复合材料制造企业，上机数控、天津中环、隆基股份、晶科能源、晶澳科技等皆是其主要客户。金博股份产能领先行业，2022年将达到2300吨。

中天火箭子公司西安超码前身是西安航天复合材料研究所建立的炭摩擦材料厂，其热场技术源自固体火箭发动机耐烧蚀组件技术，具备较强的碳碳热场性能指标，2022年将新增1000吨产能。

天宜上佳是国内高铁动车组用粉末冶金闸片领域的头部企业，碳碳复材是公司第二增长曲线，2021年，天宜上佳碳碳板材、热场部件共出货233吨，实现收入1.12亿元，净利率约41%。2021年12月，2000吨级碳碳复合材料制品产线和预制体一期产线全部投产。

陕西美兰德成立以来专注于C/C复合材料、C/SIC复合材料、高温设备、炭素产品的研发设计，经过十几年的发展，已成为一流的的专业从事炭/炭复合材料、改性石墨制品研发和生产及高温设备设计与制造的高新技术企业。

2019年，隆基突破了碳纤维预制体自制技术，但目前制备成本仍较高，主要为保障内部供应稳定，约占其总产能的20%。

2022年碳碳热场行业总供给约6800吨，勉强满足6608吨的行业需求，然而碳碳热场技术壁垒高，生产企业少，集中度较强，龙头企业将保持可观的盈利空间。