光伏行业向N型转型趋势明显 沐邦高科TOPCon电池项目有望增厚公司业绩

进入2022年以来,随着PERC电池技术的量产效率已经接近理论极限,电池片环节正迎来新一轮的技术迭代周期,光电转换效率更高的TOPCon和HJT等N型电池技术正逐步成为光伏行业的主流。

受益于N型电池技术产业化进程不断加速,电池设备环节也逐步进入高景气周期。尤其是TOPCon,凭借经济性优势有望率先迎来扩产高峰。

根据浙商证券的测算,2023年TOPCon设备市场规模将达到167亿元,2022-2025年合计高达532亿元。

随着P型PERC的效率已经越来越逼近上限,行业从P型向N型的转型趋势愈发明显。

N型三大主流HJT、TOPCon、IBC各具特色。TOPCon的最大优势是与PERC产线具备兼容性,产业升级成本低。凭借性能与成本优势,2022年TOPCon率先发力。据PV Infolink 预测,2022年TOPCon 出货量有望接近20GW,市占率可达8%,远超2021年的2%,2023年和2024年有望提升至21%和30%,扩产速度惊人。

中国银河证券发布的研究报告显示,根据各公司披露信息不完全统计,目前全行业已公布TOPCon电池产能接近500GW,已投产57.2GW,在建125.5GW。2022年底或将超过85.7GW,2023年底实现241.7GW以上。布局企业既有传统电池厂商、一体化龙头,还不乏跨界新玩家。

沐邦高科也在TOPCon发展元年大力布局而受到市场关注。

7月20日,沐邦高科与梧州市人民政府签订了《10GWTOPCON光伏电池生产基地项目投资合同书》,拟在广西梧州高新技术产业开发区内投资建设10GWTOPCON光伏电池生产基地,主要从事TOPCON光伏电池生产,年产能规模约为10GW。目前梧州10GW TOPCon光伏电池生产基地项目建设已启动。

除了TOPCon光伏电池项目,沐邦高科在光伏产业链还布局了硅片等相关业务。

10月17日,沐邦高科公告,为加快公司光伏业务规划部署,推进公司智能化硅提纯循环利用产业的实施进度,公司拟通过下属公司沐邦兴材新材料在内蒙古包头市建设年产5000吨智能化硅提纯循环利用项目,项目预计总投资3.5亿元。

近日,协鑫集成也发布公告称,新建TOPCon电池项目量产后转换效率超过25%,芜湖生产基地一期10GW项目已于今年10月开工。

据不完全统计,今年布局TOPCon电池生产的企业超过30家,其中既包括晶科能源、天合光能、晶澳科技等原先一体化厂商在前代PERC电池产线上的升级,也包括林洋能源、沐邦高科、协鑫集成等企业。

协鑫集成在公告中表示,高效产品替代是行业发展的必然趋势。通过完善公司在N型高效光伏电池产业领域的布局,与公司合肥组件大基地项目形成合力,进一步增强公司的规模优势、技术优势,降低产业链综合成本,提升公司核心竞争力。

还有分析师认为,TOPCon电池片明年毛利率水平有望达到15%-18%,成为产业链中利润较为丰厚的环节,新产能释放后将增厚相关企业利润。