天合光能6.5GW硅片厂落子越南

据Eletrek消息，全球新能源一体化厂商---天合光能日前宣布，将于2023年年中于越南开设一座6.5GW光伏硅片厂，该厂制造的相关下游产品或将直接供应美国市场。

产品覆盖全球100多个国家和地区的天合光能，已在瑞士苏黎世、美国费利蒙、迈阿密、阿联酋迪拜、新加坡以及日本东京设立了区域总部，并在澳大利亚、韩国、印度、阿联酋、土耳其、意大利、德国、西班牙、英国、南非、巴西、智利、哥伦比亚及墨西哥等国设立了全球营销和服务中心。

而天合光能目前的主要制造基地，主要分布在江苏、浙江、青海、越南、泰国。

天合光能硅片基地建成后，将成为继晶澳科技、晶科能源之后，第三家拥有硅片、电池及组件产能的垂直一体化厂商。

来自海通国际的数据显示，目前隆基绿能在海外分别拥有硅片、电池、组件等0.6GW、9GW和11GW的产能。

晶澳科技为1.5GW、5GW和3.5GW的硅片、电池和组件产能。

晶科能源拥有硅片、电池及组件产能7GW、14.3GW和15.5GW左右。

天合光能方面，电池和组件产能分别为6GW、6.1GW。硅片产能6.5GW上马后，很快实现越南当地的上下游一体化垂直产能。目前，在越南还有生产基地的光伏公司包括海泰新能、晶科、晶澳和隆基。（下图为海通国际的统计数据）

去年6月，天合光能在国内项目基地建设上动作极大。其在青海建设的一体化项目，包括年产30万吨工业硅、年产15万吨高纯多晶硅、年产35GW单晶硅、年产10GW切片、年产10GW电池、年产10GW组件以及15GW组件辅材生产线。

如今，公司继续布局越南，快速进行上游业务的战略投入。

此前能源一号分析过，天合在越南建设硅片厂的这一举动，可能就是为了未来海外双反政策变化而展开的。

东南亚地区，靠近各大光伏厂商的主要大本营中国。更为重要的是，当地可以规避大部分的关税和贸易壁垒。因此在东南亚的光伏产业链投资布局也是不少新能源企业特别是组件厂商的选择。

浙商证券曾分析指出，美国光伏关税政策的边际改善，减免2年内的东南亚进口组件关税。（2022年6月，美国白宫宣布将在2年内对柬埔寨、马来西亚、泰国及越南等地区进口的光伏组件给予关税豁免。）这一新变化给予了中国厂商在海外投资建设上游项目的黄金窗口期。

就在2022年12月，美国商务部针对了多家光伏企业的反规避调查初裁结果宣布，其中有四家公司（比亚迪香港、阿特斯、隆基、天合）被认为有子公司规避行为。该终裁将在2023年5月1日发布。四家公司中，没有看到大型组件厂商晶科能源的名字，这或许是因为晶科在电池、组件及硅片等领域的海外全面布局而起。

对于后续如何应对，天合光能投资者关系部门相关人士对媒体称，公司已有相关应对策略。据其介绍，因为公司目前在东南亚没有一体化产能，硅片都是从国内出口(到东南亚)，等建好在东南亚的自有硅片产能之后，这方面的政策风险就能避免了。

隆基绿能投资者关系部工作人员也对媒体强调，该调查是针对行业，并非某几家企业，在两年的豁免期内，公司有充足的方式应对相关问题。公司也会积极配合美国商务部的调查。

据美国清洁能源协会数据，越南、泰国、柬埔寨和马来西亚4国占美国光伏组件进口量的80%。但在美商务部采取调查后，由于追溯关税的威胁，从4个东南亚国家的光伏电池和组件的进口一度下降。

如果一家公司在硅片、电池及组件等方面形成一体化的加工供应链，那么其对于美国来说就可能是一家完整的东南亚当地公司，有利于持续在美出口。

上图（海通国际图表）可见，现阶段，天合光能的电池产能分别位于泰国和越南，6GW以上；组件产能在泰国和越南，总计6GW以上，其中越南产能高达5GW。硅片厂的落地，将直接帮助天合在越南实现垂直一体化。同时这一新的越南硅片厂，也会进一步有利于该公司的海外出口。以2021年为例，美国市场为天合带来了46.89亿的收入，美国地区的收入占天合总收入的比例10.54%。

2022年，天合的组件销量预计为43GW，其组件的全球市占率将会从2020年的12%提升至15%。